Stärkung des Schweizer Kapitalmarktes

ShortId

13.3556

Id

20133556

Updated

28.07.2023 10:36

Language

Title

Stärkung des Schweizer Kapitalmarktes

AdditionalIndexing

24;Kapitalmarkt;Wettbewerb;Bankgeschäft;Finanzplatz Schweiz;Aktie;Ländervergleich;Wettbewerbsfähigkeit;Börsengeschäft;Anleihe

1

L04K11060104, Börsengeschäft
L05K1106010101, Aktie
L04K11040301, Anleihe
L03K110602, Kapitalmarkt
L04K02022201, Ländervergleich
L03K070301, Wettbewerb
L05K1106011201, Finanzplatz Schweiz
L05K0703040305, Wettbewerbsfähigkeit
L03K110402, Bankgeschäft

PriorityCouncil1

Nationalrat

Texts

Die Schweiz verfügt über ein hervorragendes und international wettbewerbsfähiges Finanzsystem, welches überwiegend bankenorientiert ist. Der internationale Trend geht jedoch klar in Richtung Finanzierung über den Kapitalmarkt. Viele wichtige Finanzplätze haben diese Kehrtwende von der bankenorientierten hin zur Finanzierung von Firmenkrediten via Kapitalmarkt erkannt und die dazu benötigten Strukturen geschaffen. London ist bezüglich Kapitalmarktwissen sowie im Primärmarkt marktführend. Zudem setzen asiatische Finanzplätze wie Hongkong und Singapur bei ihrer Wachstumsstrategie zu einem erheblichen Teil auf den Kapitalmarkt. Der britische Kapitalmarkt insgesamt gehört zu den höchstorganisierten Märkten weltweit. Die Finanzwelt im Allgemeinen und die Ausbildung von Finanzanalysten im Spezifischen sowie das für Finanzprodukte relevante Recht sind derzeit stark angelsächsisch geprägt. Der Schweizer Kapitalmarkt hingegen nimmt sowohl bei der Finanzierung von Firmen wie auch bei der Produktion eine bedeutend unwichtigere Rolle ein und kann mit seiner veralteten Infrastruktur nicht mit den führenden Kapitalmärkten mithalten. Für die Schweiz würden sich in diesem Bereich jedoch interessante Zusatzopportunitäten ergeben, welche unbedingt wahrgenommen werden sollten.
1. Der Primärmarkt dient den Unternehmen zur Kapitalbeschaffung und umfasst die Erstausgabe von Wertpapieren (z. B. Aktien, Obligationen). In der Schweiz ist es üblich, dass die Banken die Emissionen fest übernehmen und so das Platzierungsrisiko tragen. Falls der Handel an der Börse angestrebt wird (Sekundärmarkt), übernehmen die Banken unter anderem die Einreichung des Kotierungsgesuches bei der Börse, die Zeichnungsfrist und die Prospektpflicht. Der Sekundärmarkt ist der eigentliche Wertpapierhandel, wobei sich die SIX Swiss Exchange ("SIX") durch den höchsten Marktanteil im Handel mit Schweizer Wertschriften auszeichnet. Als alternativer Handelsplatz zur SIX existiert die BX Berne Exchange, die speziell auf die Bedürfnisse der Schweizer KMU ausgerichtet ist.2. Bezüglich der Marktgrösse gemessen an der Marktkapitalisierung gehört die SIX knapp nicht zu den zehn grössten Börsen der Welt. Die NYSE Euronext US ist der mit Abstand grösste Handelsplatz der Welt, gefolgt von Nasdaq QMX, Japan Exchange Group Tokyo, London SE Group, NSYE Euronext Europe, Hong Kong Exchanges, Shanghai SE, TMX Group, Deutsche Börse und Australian SE. Wird der Umsatz (gemessen am "value of share trading through the electronic order book (EOB)") als Referenzgrösse betrachtet, rangiert die SIX wiederum unter den zwanzig grössten Handelsplätzen weltweit. Zu den umsatzstärksten Börsen gehören die zwei US-Börsen (NYSE Euronext US und Nasdaq QMX), gefolgt von den asiatischen (Tokyo, Shanghai, Shenzhen) und den europäischen Handelsplätzen (London, NYSE Euronext Europe).3./4. Die Sicherstellung optimaler regulatorischer und steuerlicher Rahmenbedingungen ist eine essenzielle Voraussetzung, um die internationale Attraktivität des Finanzplatzes Schweiz zu stärken und einen funktionsfähigen Kapitalmarkt zu garantieren. Die Förderung des Kapitalmarktes wurde im Bericht zur Finanzmarktpolitik des Bundes vom 19. Dezember 2012 als eine der Massnahmen anerkannt, um die Ziele der Finanzmarktpolitik umzusetzen. Zu diesem Zweck hat der Bundesrat eine gemischte Arbeitsgruppe einberufen, die bis Ende 2013 einen Bericht zu den folgenden Kapitalmarktbereichen erarbeitet: 1) Etablierung eines Renminbi-Hubs in der Schweiz, 2) kapitalmarktorientierte Unternehmensfinanzierung für KMU und 3) Förderung von Projektfinanzierungen. Ferner hat der Bundesrat eine weitere Arbeitsgruppe, bestehend aus Vertretern des EFD, der Konferenz der kantonalen Finanzdirektorinnen und Finanzdirektoren sowie der Wissenschaft, eingesetzt, die den Übergang zum Zahlstellenprinzip bei der Verrechnungssteuer prüfen soll. Neben einem international konkurrenzfähigen Kapitalmarkt werden unter anderem auch die Beseitigung von Marktzutrittshindernissen, Verbesserungen im Bereich Assetmanagement und des Versicherungs- und Vorsorgemarktes sowie die Bekämpfung der Finanzkriminalität und die Einhaltung der Sorgfaltspflichten untersucht und Massnahmen erarbeitet, um den Finanzplatz Schweiz international zu stärken.Angesichts der bereits laufenden Arbeiten zum Schweizer Kapitalmarkt sieht der Bundesrat keine Notwendigkeit für einen zusätzlichen Bericht. Der Bundesrat beantragt die Ablehnung des Postulates.
Der Bundesrat wird gebeten, in einem Bericht folgende Fragen zu beantworten:1. Wie und von wo aus wird der Primär- und Sekundärhandel mit Aktien und Anleihen in der Schweiz heute bedient? 2. Wie steht die Schweiz im internationalen Vergleich von kapitalmarktorientierten Grössen (Umsatzkennziffer, Emissionen, Aktienmarktkapitalisierung, Börsenumsätze) da?3. Welche Schlüsselfaktoren sind nötig, um sich als international erfolgreicher Kapitalmarkt zu etablieren?4. Wie wird sichergestellt, dass der Schweizer Finanzplatz ein wichtiger Exporteur von Finanzdienstleistungen und Finanzprodukten bleibt bzw. wird?
Stärkung des Schweizer Kapitalmarktes

State

Erledigt

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Index

0

Texts
- Die Schweiz verfügt über ein hervorragendes und international wettbewerbsfähiges Finanzsystem, welches überwiegend bankenorientiert ist. Der internationale Trend geht jedoch klar in Richtung Finanzierung über den Kapitalmarkt. Viele wichtige Finanzplätze haben diese Kehrtwende von der bankenorientierten hin zur Finanzierung von Firmenkrediten via Kapitalmarkt erkannt und die dazu benötigten Strukturen geschaffen. London ist bezüglich Kapitalmarktwissen sowie im Primärmarkt marktführend. Zudem setzen asiatische Finanzplätze wie Hongkong und Singapur bei ihrer Wachstumsstrategie zu einem erheblichen Teil auf den Kapitalmarkt. Der britische Kapitalmarkt insgesamt gehört zu den höchstorganisierten Märkten weltweit. Die Finanzwelt im Allgemeinen und die Ausbildung von Finanzanalysten im Spezifischen sowie das für Finanzprodukte relevante Recht sind derzeit stark angelsächsisch geprägt. Der Schweizer Kapitalmarkt hingegen nimmt sowohl bei der Finanzierung von Firmen wie auch bei der Produktion eine bedeutend unwichtigere Rolle ein und kann mit seiner veralteten Infrastruktur nicht mit den führenden Kapitalmärkten mithalten. Für die Schweiz würden sich in diesem Bereich jedoch interessante Zusatzopportunitäten ergeben, welche unbedingt wahrgenommen werden sollten.
- 1. Der Primärmarkt dient den Unternehmen zur Kapitalbeschaffung und umfasst die Erstausgabe von Wertpapieren (z. B. Aktien, Obligationen). In der Schweiz ist es üblich, dass die Banken die Emissionen fest übernehmen und so das Platzierungsrisiko tragen. Falls der Handel an der Börse angestrebt wird (Sekundärmarkt), übernehmen die Banken unter anderem die Einreichung des Kotierungsgesuches bei der Börse, die Zeichnungsfrist und die Prospektpflicht. Der Sekundärmarkt ist der eigentliche Wertpapierhandel, wobei sich die SIX Swiss Exchange ("SIX") durch den höchsten Marktanteil im Handel mit Schweizer Wertschriften auszeichnet. Als alternativer Handelsplatz zur SIX existiert die BX Berne Exchange, die speziell auf die Bedürfnisse der Schweizer KMU ausgerichtet ist.2. Bezüglich der Marktgrösse gemessen an der Marktkapitalisierung gehört die SIX knapp nicht zu den zehn grössten Börsen der Welt. Die NYSE Euronext US ist der mit Abstand grösste Handelsplatz der Welt, gefolgt von Nasdaq QMX, Japan Exchange Group Tokyo, London SE Group, NSYE Euronext Europe, Hong Kong Exchanges, Shanghai SE, TMX Group, Deutsche Börse und Australian SE. Wird der Umsatz (gemessen am "value of share trading through the electronic order book (EOB)") als Referenzgrösse betrachtet, rangiert die SIX wiederum unter den zwanzig grössten Handelsplätzen weltweit. Zu den umsatzstärksten Börsen gehören die zwei US-Börsen (NYSE Euronext US und Nasdaq QMX), gefolgt von den asiatischen (Tokyo, Shanghai, Shenzhen) und den europäischen Handelsplätzen (London, NYSE Euronext Europe).3./4. Die Sicherstellung optimaler regulatorischer und steuerlicher Rahmenbedingungen ist eine essenzielle Voraussetzung, um die internationale Attraktivität des Finanzplatzes Schweiz zu stärken und einen funktionsfähigen Kapitalmarkt zu garantieren. Die Förderung des Kapitalmarktes wurde im Bericht zur Finanzmarktpolitik des Bundes vom 19. Dezember 2012 als eine der Massnahmen anerkannt, um die Ziele der Finanzmarktpolitik umzusetzen. Zu diesem Zweck hat der Bundesrat eine gemischte Arbeitsgruppe einberufen, die bis Ende 2013 einen Bericht zu den folgenden Kapitalmarktbereichen erarbeitet: 1) Etablierung eines Renminbi-Hubs in der Schweiz, 2) kapitalmarktorientierte Unternehmensfinanzierung für KMU und 3) Förderung von Projektfinanzierungen. Ferner hat der Bundesrat eine weitere Arbeitsgruppe, bestehend aus Vertretern des EFD, der Konferenz der kantonalen Finanzdirektorinnen und Finanzdirektoren sowie der Wissenschaft, eingesetzt, die den Übergang zum Zahlstellenprinzip bei der Verrechnungssteuer prüfen soll. Neben einem international konkurrenzfähigen Kapitalmarkt werden unter anderem auch die Beseitigung von Marktzutrittshindernissen, Verbesserungen im Bereich Assetmanagement und des Versicherungs- und Vorsorgemarktes sowie die Bekämpfung der Finanzkriminalität und die Einhaltung der Sorgfaltspflichten untersucht und Massnahmen erarbeitet, um den Finanzplatz Schweiz international zu stärken.Angesichts der bereits laufenden Arbeiten zum Schweizer Kapitalmarkt sieht der Bundesrat keine Notwendigkeit für einen zusätzlichen Bericht. Der Bundesrat beantragt die Ablehnung des Postulates.
- Der Bundesrat wird gebeten, in einem Bericht folgende Fragen zu beantworten:1. Wie und von wo aus wird der Primär- und Sekundärhandel mit Aktien und Anleihen in der Schweiz heute bedient? 2. Wie steht die Schweiz im internationalen Vergleich von kapitalmarktorientierten Grössen (Umsatzkennziffer, Emissionen, Aktienmarktkapitalisierung, Börsenumsätze) da?3. Welche Schlüsselfaktoren sind nötig, um sich als international erfolgreicher Kapitalmarkt zu etablieren?4. Wie wird sichergestellt, dass der Schweizer Finanzplatz ein wichtiger Exporteur von Finanzdienstleistungen und Finanzprodukten bleibt bzw. wird?
- Stärkung des Schweizer Kapitalmarktes

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